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券商投行进入“强者为王”和“品牌为王”时代

2019-09-16 13:37

首席经纪人致力于建立一家多元化的金融控股投资银行,而中小型经纪商正试图通过“最佳投资银行”开拓新的道路

“没有办法收回山区和沉重的水域,黑暗中还有另一个村庄,这是中国证券公司投资银行业务的真实写照。”经过20多年的努力,券商投资银行经历了三次大起大落,逐渐走上了专业化,规范化,创新化的新格局。

“弱肉和强势食品”的法则也在挤压头脑经纪人以正视弊端,并将能够创造一个“强者为王”的新时代;中小经纪人也不甘示弱,将建立一个差异化发展的“精品投资银行”。 “新形势。”

经纪投资银行发展概况,改革和转型之路从未在一夜之间完成。面对国际全方位投资银行的激烈竞争,券商投资银行不可避免地经历了“艰苦的战斗”。

证券承销赞助

最高已达到520亿元

1992年,作为承销赞助商的新生力量,经纪人逐渐在银行和信托公司中建立了新的道路。在第一批国内证券公司成立和企业发行股票申请不断完善的背景下,中国证券投资银行业务逐渐拥有自己的“话语权”。在接下来的二十年里,经纪投资银行一直在摸索摸索的过程中,并为中国资本市场的发展交付了大量优秀企业。

中国证券业协会数据公布后,对经纪投资银行业务发展的看法超过20年:2011年至2018年公布的数据显示证券公司的证券承销和赞助净收入一直呈上升趋势和起伏。 2011年,证券公司承销总额,发起人净利润为241.38亿元。在接下来的两年里,净收入大幅下降。 2013年,降至128.62亿元。投资银行业务收入下降主要是由于IPO短期停牌。券商投资银行首次陷入临时“冰点”。随着上市过程的逐步恢复,投资银行的投资银行已经走出了新的“三年周期增长”。到2016年,券商证券承销和赞助净收入达到520亿元,创历史新高。

今天,随着IPO规范化,严格监管,服务实体经济的有序推进,券商投资银行迎来了更加规范化,专业化的发展。目前,证券业正在加速向数字化和智能化的过渡。科技委员会的启动为尚未出现的证券投资银行带来了新的发展。证券投资银行的新模式是“强者是王者,弱势者”。在塑料中。

金融技术赋权

滋养投资银行创新土壤

业界已经达成共识,使用金融技术来解决证券交易和财富管理流程中客户的痛点和需求。这是另一个新趋势,经纪公司正在努力通过投资金融技术来建立经纪投资银行,以实现投资银行业务的“曲线超越”。

据《证券日报》记者获悉,目前的券商正在积极地走金融技术之路,并且存在“加速”趋势。例如,早在2017年,招商证券就提出利用金融技术推动投资银行业务转型,力争利用金融技术的力量赋予投资银行业务权力,并自主创建“智能投资银行”平台,利用大数据,人工智能等。金融技术是指涵盖股权业务,债券业务和ABS业务的多个业务链,实现对业务,数据,质量和风险的统一管理和控制;国海证券去年推出了行业内第一个嵌入式委托管理流程的债券嵌入式信用风险管理监控系统,这是金融技术在债券生命周期内进行风险控制的首次尝试;华泰证券将技术驱动作为核心竞争力,注重加强人工智能和速度计算等核心领域的自主研发,创造智能交易。领先的数字产品,如高速市场,定量投资研究,综合投资管理,数字虚拟员工等,并率先在行业内推出机构客户数字服务系统,以提升客户的专业服务能力。

一家大型券商投资银行的负责人告诉《证券日报》,投资银行业务是一项高度专业化的工作,项目有很长一段时间,项目审查过程严谨,这要求投资银行家投入大量资金。能源和完成项目的能力。随着经纪人向数字化和智能化的转变,人才资源和数字化转型网络可以为投资银行业务解决更多困难。当然,虽然FinTech投资和应用的早期阶段很难给公司带来实实在在的收益,但它可以为未来的投资银行创新提供土壤,并建立一个领先的投资银行竞争。

事实上,近年来,经纪人在技术和信息技术方面投入了大量资金。 6月19日,证券业协会披露了2018年经纪相关业务情况,显示98家券商信息系统投资额达130.67亿元,比2017年增长16.89%;显示经纪人对技术的重视程度。

2018年12月,中国证监会发布《证券基金经营机构信息技术管理办法》(以下简称“办法”)。该方法明确指出,证券基金运营机构应在法律合规和有效防范风险的前提下,保证充分的信息技术投资。充分利用现代信息技术改善客户服务体系,完善业务运作模式,提高内部管理水平,增强合规控制能力,不断增强现代信息技术在证券基金业务活动中的支撑作用。这是证券市场的第一次。证券基金经营者发展信息技术的规范性文件也将经纪公司的金融技术发展提升到了行业监管的高度。

科创董事会强制投资银行转型

经纪人探索两种模式

如果金融技术赋予投资银行转型权力,那么投资银行必须在科技改革和注册改革的背景下加速转型。