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上市公司“理财热”渐退 四家上市公司理财规模缩小过百亿

2019-09-17 17:17

在过去的几年里,上市公司购买理财产品的热情持续上升,而今年的“金融热”已经降温。有关统计数据显示,截至9月16日,A股上市公司共购买财富管理8797.95亿元,比去年同期的1.28万亿元,同比下降31.19%;与去年同期相比,持有的理财产品数量为13,812个。与17839相比,同比下降22.57%。

业内人士称,今年企业资金紧张和财务盈利率下降是上市公司财富管理规模“双降”及其持有产品数量的主要原因。从理论上讲,上市公司持有的理财产品的规模和数量仍将继续下降。

财富管理规模和产品数量“双降”

近年来,A股上市公司认购理财资金的热情持续上升。从2010年开始,只有“胜利精密”购买理财产品,并于2018年底一度飙升至1311家上市公司购买理财产品。截至2019年9月16日,2019年共有1,036家上市公司认购理财产品,全年总公司数量接近300家。

过去,上市公司使用闲置资金购买财富管理,这被视为提高资金使用效率的常见做法。今年,上市公司的“财务管理热”正在降温。从订阅的产品数量和订阅量来看,它不如去年同期好。

Wind统计数据显示,截至9月16日,A股上市公司共购买财务管理8797.95亿元,比去年同期的1.28万亿元,同比下降31.19%;理财产品数量为13,812。与去年同期的17,839相比,同比下降22.57%。

具体而言,截至9月16日,共有241家A股上市公司累计收购财富管理超过10亿元。与去年同期的339相比,减少了约28.9%。

其中,今年的“大资金管理”认购金额与去年相比也有所下降。截至9月16日,渤海轮渡,恒瑞医药和江苏国泰的认购量排名前三位,分别为189.29亿元,133.74亿元和131.69亿元。在去年同期,排名前三位的是宝钢,天茂集团和欧普照明。认购金额分别为490.2亿元,388亿元和198.43亿元。

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截至9月16日的十大A股上市公司。来源:wind制表:中信经纬伟伟

中信经纬客户与去年同期数据相比,发现2018年同期前十大上市公司,除2019年江苏国泰外,金融认购金额从125.09亿元增加到131.69亿元人民币,其余九家上市公司金融认购金额均有不同程度的萎缩,其中四家亏损超过100亿元。其中,宝钢股份从2018年9月16日的49.02亿元减少到今年同期的0元;天茂集团去年同期的388亿元人民币今年下降至4.06亿元人民币,减少约384亿元人民币。 Visionox和广汇汽车的财务管理规模相同,减少了100多亿。

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截至2019年9月16日,认购金额是10家上市公司中最大的。来源:wind制表:中信经纬伟伟

银行业金融收益率连续18个月下跌

“所谓的上市公司财务管理是上市公司手中的大量资金,但投资渠道不多,所以以购买理财产品的形式,赚取财务收入,避免闲置资金。”苏宁金融研究院高级研究员陈建宁向中信经纬介绍了客户。

中信经纬客户检查公告发现,上市公司财富管理基金的来源大多为自有闲置资金或超募资金,暂不具体使用。如果存款或当前利率非常低,这部分资金有一定的空闲时间。因此,利用这笔资金购买短期理财产品已成为上市公司的一种选择。

申万宏源证券研究所首席市场专家甄浩明分析了中信经纬的客户。自今年年初以来,财富管理规模和上市公司持有的产品数量下降的原因有两个:一是企业资金相对紧张。在过去,股票通常能够拥有过度上涨的股票。此外,公司在运营中有一些资金冗余,因此将进行闲置资金管理。自今年以来,企业再融资更加困难,资金紧张。其次,金融收益率更为明显。这种下滑,许多公司也降低了他们对财务管理的热情。

去年4月,新的资产管理法规发布。根据新规的要求,保证财务管理应逐步退出财富管理市场。此外,银行理财产品收益率持续下降,上市公司财务管理规模也有所下降。最近,溥仪标准公布了今年8月各种财务管理的平均收入。银行融资的年平均回报率下降2 BP(1 BP=0.01%)至4.05%。中新经纬客户整合的研究报告发现,银行财富管理的平均预期回报率连续18个月下降。

对于上市公司财务管理规模和数量的下降,陈建宁认为,根据上市公司的行业可能会有不同的解释。对于快速增长的新兴产业,公司有更多优质项目投资。不需要财务管理;对于经济衰退产业而言,并不排除资金紧张,因此将财富管理资金转移到经营或转型。

专家:警惕“不做生意”的上市公司