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理财子公司迎净资本管理办法 鼓励合规入市

2019-09-23 08:33

备受瞩目的金融子公司正在接受监管规定。 9月20日,银行业监督管理委员会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿),明确规定金融子公司的资本净管理额不少于5亿元人民币,不低于净资产的40%。并且净资本应不低于风险资本两个标准,以确保金融子公司保持足够的净资本水平。值得注意的是,征求意见稿鼓励金融子公司通过开发标准化产品来进入资本市场。一些机构预计,银行融资资金将进入市场,或将超过一万亿元的增量资金带入资本市场。

咨询草案显然,由银行金融子公司以自有资金投资的公司理财产品应为所有投资于标准化资产的理财产品,并且不得投资于非标准化资产。资产。对应于理财业务的资本包括对应于理财基金投资的资本和附加风险资本,其通过将理财基金投资的各种资产的余额乘以相应的风险系数来计算。

根据招商证券研究报告,预计金融子公司的金融资产将长期投放市场,且增长幅度不小于1.1万亿美元。

根据征求意见稿中银行融资子公司的风险资本计算表,固定收益证券,股票,符合标准化金融工具特征的衍生工具和公共股权投资基金的相应风险系数为0。投资外部信用等级为AA或以下,BBB或更高,风险因子为50%,外部信用等级为BBB或以下的信用债券,以及具有违约风险,流通受限的未评级信用债券信用债券的比例高达80%。

中国光大银行资产管理部总经理潘栋认为,征求意见稿并未对标准化业务施加资本约束,并鼓励银行金融子公司发展标准化业务。同时,鉴于对非标资产的资金约束和理财类股票的投资规模,未来的金融子公司可以大力发展股票型和混合型产品,有利于培养金融业的投资能力。子公司标准化产品。参与资本市场,为资本市场提供长期稳定的资金。

国家金融与发展实验室曾刚说,银行融资子公司将成为中国直接融资市场和金融市场的重要参与者。 “《征求意见稿》鼓励机构投资者投资标准化资产的方向很明确。股票市场等标准化产品将成为金融子公司最重要的投资目标。金融子公司将逐步发展成为稳定的长期中国资本市场。重要的机构投资者,”曾刚说。